臺灣博碩士論文加值系統

2008年全球金融危機，反映出傳統金融市場的中間人或中間機構利用資訊的不對等，華麗的廣告包裝，利用繁雜的金融行為，賺取高額的報酬，也形成了金融泡沫化的開端，使人民對傳統金融市場提供的金融服務或是金融商品，不信任感節節攀升。貧富的差距懸殊、金融危機帶來的動盪，政府對傳統金融監理法制越趨嚴格。人民的不信任感加上政府的日趨嚴格的監理法規，金融改革的聲浪，居高不下。金融科技的發展，成為可以改善過去傳統金融根深蒂固的陋習，亦可以增加金融市場金融服務提供的新穎性，與金融商品的多元性。
金融科技被運用在支付、保險、借貸、籌資、投資管理、市場資訊供給，人工智慧的導入，搭配數位浪潮的崛起，無疑的是為金融科技的藍圖多了幾片光彩。理財機器人(Robo-Advisor)，為金融科技在各個金融市場發展的綜合，毋須人力的介入或是僅極少量的人力介入，運用大數據分析與演算法的計算，以不帶感情的中立立場，提供給投資人投資建議或是推介金融商品，解決傳統金融市場人性帶來的詬病與低廉的人事成本也直接反映在其低廉的手續費上，解決傳統金融業者要負擔高額的人事成本，投資人亦須負擔高額的手續費的窘境。
當理財機器人被實際上運用在新興金融市場時，法規的適用便是首要解決的問題，理財機器人運用算法取代傳統金融的投資顧問，其從事的業務範圍，多為傳統投資顧問從事的業務範圍，因此各國在法規適用上，仍要求理財機器人，遵守以自然人為主訂立的相關法規範。惟，縱然有相同的業務性質，但行為的主體不一致，因此產生諸多矛盾或是不適用之處。各國政府，監理規範的調整，為首要要務，無論是傳統金融或是理財機器人，都有足以造成金融結構不穩定的可能，監理規範的調整，在維持金融結構與經濟市場的穩定性，又能有一個較鬆綁的法規，讓金融科技有發展的空間。

The 2008 global financial crisis reflected the mismatch in the use of information by middlemen or intermediaries in the traditional financial market, gorgeous advertising packaging, and the use of complicated financial behaviors to earn high rewards. This also formed the beginning of a financial bubble. The people's distrust of the financial services or financial products provided by the traditional financial market is steadily increasing. Disparities between the rich and the poor and the turbulence brought by the financial crisis have caused the government to tighten the traditional financial supervision legal system. The distrust of the people coupled with the government's increasingly strict supervision regulations, and the wave of financial reforms remain high. The development of financial technology can improve the ingrained corrupt customs of traditional finance in the past, and can also increase the novelty of financial services provided by the financial market and the diversification of financial products.
Fintech is used in payment, insurance, lending, financing, investment management, market information supply, the introduction of artificial intelligence, and the rise of the digital wave, undoubtedly adding a few more brilliance to the blueprint of financial technology. Robo-Advisor is the integration of the development of financial technology in various financial markets. It does not require human intervention or only a very small amount of human intervention. It uses big data analysis and algorithmic calculations to take a neutral position without feelings. Provide investors with investment advice or promote financial products, to solve the criticism and low personnel costs caused by the human nature of the traditional financial market are also directly reflected in its low handling fees, and to solve the traditional financial industry’s high personnel costs. Which include, the dilemma of high handling fees that investors must bear.
When financial robots are used in emerging financial markets, the application of laws and regulations is the primary problem to be solved. Financial robots use algorithms to replace traditional financial investment consultants, and their business scope is mostly the business scope of traditional investment consultants. Therefore, in the application of laws and regulations, various countries still require financial robots to comply with relevant laws and regulations mainly made by natural persons. However, even though they have the same business nature, the subjects of the behavior are inconsistent, resulting in many contradictions or inapplicability. The adjustment of supervision regulations is the primary priority for governments of various countries. Whether it is traditional finance or financial management robots, it is possible to cause instability in the financial structure. The adjustment of supervision regulations can maintain the stability of the financial structure and economic market along with looser regulation that allows for the development of financial technology.

摘要 i
ABSTRACT iii
謝誌 v
簡目 vi
詳目 ix
第一章 緒論 1
第一節 問題意識 1
第二節 研究動機 2
第三節 研究方法 3
第四節 文獻回顧 6
第五節 研究範圍與架構 15
第二章 理財機器人之各國發展之脈絡與現況 18
第一節 金融科技發展沿革 18
第二節 金融科技創新模式與模組 24
第三節 人工智慧運用在金融科技 29
第四節 AI理財機器人發展 33
第三章 理財機器人法律議題 37
第一節 理財機器人定位 37
第二節 理財機器人法律問題 40
第三節 各國理財機器人發展 50
第四章 理財機器人之各國監管法制 65
第一節 美國 65
第二節 英國 80
第三節 新加坡 94
第四節 香港 103
第五節 台灣 108
第六節 小結 121
第五章 結論與建議 122
第一節 結論 122
第二節 建議 128
參考文獻 131

一、中文文獻
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