在資金有限的情況下，如何選擇一個較佳的投資方法，每個人都想知道。本文以2008年~2022年為研究期間，在這中間歷經金融海嘯、歐債危機、中美貿易戰、新冠肺炎、烏俄戰爭。十五年間金融市場千變萬化，要如何運用有限的資金創造更多的財富，變成現代人都無法避免的功課。本文以定期定額投資與單筆投資兩種策略，計算0056元大高股息與其成分股的年化報酬率、累積報酬率。在定期定額的部分來看，股利滾存與股利不滾存的年化報酬率隨著投資年限拉長，直至十五年，18檔股票裡面只有1檔的投資報酬率是低於0056元大高股息的，長期來說， 選擇其他0056元大高股息內的個股能夠獲得較高的報酬。在單筆總額投資中，隨著時間拉長時，本來報酬率為負的標的，會隨著時間慢慢趨於穩定的正值，直到負的報酬率不再出現。所以如果今天你是有一筆用不到的資金又不知道如何處置的時候，單筆投入是一個較佳的選擇。將定期定額與單筆投入做平均數差異t檢定，顯示兩者並無顯著差異。

Everyone would like to know how to choose a better investment method under the situation of limited funds. This article employs the years from 2008 to 2022 as the research period, during which the financial crisis of 2007–2008, the European debt crisis, the U.S.-China trade war, Coronavirus disease, and Ukrainian-Russian War had undergone chronologically. Financial market is ever-changing within these 15 years, therefore, how to make use of limited funding to build more wealth has been an inevitable subject matter for people nowadays. Applying Dollar cost averaging and Lump sum investing as two strategies, the Yuanta/P-shares Taiwan Dividend Plus ETF (0056), and the Internal Rate of Return (IRR) plus the cumulative return of its component shares are being calculated. From Dollar cost averaging point of view, there’s only one stock’s Return on Investment (ROI) is lower than Yuanta/P-shares Taiwan Dividend Plus ETF (0056) within the 18 stocks when it comes to the IRR in dividend accumulation or dividend non-accumulation with investment horizon extending to 15 years. Choosing the other individual stocks in Yuanta/P-shares Taiwan Dividend Plus ETF (0056), in the long run, has access to higher rewards. In Lump sum investing, the beginning target negative ROI with longer investment horizons tended to be stable net positive till the negative return no longer appeared along time. As a consequence, Lump sum investing is a better option if you have surplus funding and have no idea how to dispose of them. There are no spectacular differences had displayed between Dollar cost averaging and Lump sum investing when employing two-sample t-test for paired data.

口試委員審定書………………………………………………………………………#
誌謝…………………………………………………………………………………….i
中文摘要…………………………………………………………………...………….ii
ABSTRACT……………………………………………………………...……...……iii
目錄…………………………………………………………………...……………….v
表目錄…………………………………………………………………...…………...vii
圖目錄…………………………………………………………………...…………..viii
第一章 緒論…………………………………………………………………...….…1
第一節 研究背景……………………………………………………………..…1
第二節 研究動機…………………………………………………………..……3
第三節 研究目的…………………………………………………………..……5
第四節 研究流程與架構………………………………………………………..6
第二章 文獻探討…………………………………………………………...……….7
第一節 定期定額投資相關之文獻…………………………………….……….7
第二節 殖利率相關之文獻……………………………………………...…….10
第三章 研究方法…………………………………………………………….…….11
第一節 研究對象………………………………………………………...…….11
第二節 研究方法設計………………………………………………...……….13
第三節 研究限制…………………………………………………………...….13
第四章 實證結果與分析………………………………………………….……….14
第一節 五年期存股年化報酬率………………………………………………14
第二節 十年期存股年化報酬率…………………………………………...….19
第三節 十五年期存股年化報酬率………………………………………...….24
第四節 雙樣本平均數差異t檢定………………………………………...….29
第五章 結論………………………………………………………………………..32
參考文獻……………………………………………………………………………..34

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