臺灣博碩士論文加值系統

本研究首先回顧目前國內與國外智能投資策略理論與實務發展現況。其次，本研究以台股指數期貨為投資標的，並以元大投信之智能平台的Multicharts軟體建構出五種智能投資策略。依此，本研究比較此五種投資策略運用在台股指數期貨之投資績效。實證結果顯示，整體而言，以十大交易人期貨買賣超均線當濾網，進行追高殺低跟進之獲利表現最高，其次為外資期貨未平倉在超越或跌破移動平均線時跟進之獲利表現居次。至於以外資或十大交易人買賣超在隔天、隔兩天或隔三天跟進策略不是無利可圖就是獲利些微。

This thesis first reviews the current theoretical and practical development of domestic and foreign smart investment strategies. Secondly, this thesis uses the Taiwan stock index futures as the investment target, and uses the Multicharts software of Yuanta Investment Trust’s intelligent platform to construct five smart investment strategies. According, this study compares the investment performance of these five investment strategies when applied to Taiwan stock index futures. The empirical results show that overall, the investment strategy of “net buying moving average of the top ten traders as a filter and follow-up” has the highest profitability performance, and the investment strategy of “follow up when open interest for foreign institutional investors exceed or fall below the moving average” has the second highest profitability performance. The investment strategies of “follow-up based on net buying of foreign institutional investors or the top ten traders on the next trading day, the second trading day, and the third trading day” are either unprofitable or slightly profitable.

摘 要 i
ABSTRACT ii
誌 謝 iii
目錄 iv
表目錄 vi
圖目錄 vii
1、 緒論 1
一、 研究動機 1
二、 研究目的 2
三、 研究流程 3
2、 智能投資文獻與國內外發展現況 5
一、 數據演算與投資理財自動化 5
二、 國外智能投資發展現況 8
三、 國內智能投資發展現況 12
四、 智能投資相關文獻 26
3、 智能投資平台實證議題與策略設計 31
一、 實證議題與智能平台 31
二、 策略設計與變數說明 41
4、 回測實證結果分析 43
一、 各交易策略之累積損益結果 45
二、 透過變數最佳化方式尋找各籌碼指標適用之交易策略 54
5、 結論 56
參考文獻 59

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