國內企業自2013年起全面改依國際會計準則(IFRSs) 編製財務報告，其中2014年發佈之IFRS 15公報 「客戶合約之收入」，改以單一模式規範所有收入認列交易。值得注意的是，建設公司因房屋興建預售所產生之預收房地款項被認定是「合約負債」，另IAS11「建造合約」及IAS18「收入」規定消費者不具有房屋主要決定權時，入帳方式改採「全部完工法」認列，上述做法與我國原先一般公認會計原則 (ROC GAAP) 對工程合約收入認列規定採用「完工比例法」存在重大差異。故本研究以Ohlson (1995) 會計評價為基礎，採用國內上市櫃建設公司為研究樣本，進一步探討「合約負債」之價值攸關性，及國際會計準則變動前後價值攸關性的變化。研究結果發現，在國內營建類資本市場中，合約負債與帳面價值資訊均與股價呈現顯著正相關，而盈餘資訊雖與股價有正向關係但未達顯著水準。再考慮國際會計準則施行前後價值攸關性變化，在國際會計準則施行後，帳面價值及盈餘資訊具有更高的價值攸關性；反觀營業利益資訊施行前後與股價呈現正向關係，但均未達到顯著水準，說明其不為衡量營建類股之有效參考指標；至於合約負債資訊在國際會計準則施行後雖不具增額價值攸關性，但仍具資訊價值，顯示合約負債資訊無論在國際會計準則施行前後皆為營建類股重要的投資參考指標。

The financial reports of companies in Taiwan were forced to fully follow the IFRSs, abbreviation of International Financial Reporting Standards, from 2013. The IAS 11 and IAS 18 influence the revenue recognition of deferred income received from the buyer of presold house in contract and IFRS 15 collectively calls this kind of income to be “contract liability”. The convergence of IFRSs changes the recognition of contract liability from percentage of completion method, according to ROC GAAP, to completed method. This paper bases on the study of Ohlson (1995), studies the value relevance of contract liability in construction industry and how it changes after the convergence of IFRSs. Our results show that the contract liability and book value are positively related to the stock price in construction industry. The earnings per share, called EPS, is also positively related to price but shows nonsignificant. After the convergence of IFRSs, we find out that book value and EPS get higher value relevance. Contract liability gets lower relevance, but the information is effective as before. This result shows that contract liability is an important indicator in investment selection in construction industry no matter before or after the convergence of IFRSs.

中文摘要............................................................. i
英文摘要 ............................................................ ii
目 錄............................................................ iii
表 目 錄............................................................ iv
一、緒 論............................................................. 1
二、文獻回顧與探討..................................................... 2
2.1工程收入的會計處理變革.............................................. 2
2.1.1 財務會計準則第11號「長期工程合約之會計處理準則」................... 4
2.1.2 國際會計準則━IAS11「建造合約」及IAS18「收入」.................... 4
2.1.3 國際財務報導準則第15號 (IFRS 15) ━客戶合約之收入................. 5
2.2採用IFRSs對會計資訊價值的影響....................................... 6
2.3價值攸關性......................................................... 8
三、研究方法與設計.................................................... 10
3.1 資料來源與樣本取樣................................................ 10
3.2 研究假說......................................................... 13
3.3 研究方法......................................................... 14
四、實證分析.......................................................... 17
4.1 述統計分析........................................................ 17
4.1.1 敘述性統計量.................................................... 17
4.1.2 Pearson相關係數分析............................................. 18
4.1.3 根據每股盈餘中位數分組之樣本統計量................................ 19
4.1.4 根據每股合約負債中位數分組之樣本統計量............................ 20
4.1.5 根據每股帳面價值中位數分組之樣本統計量............................ 21
4.1.6 根據每股營業利益中位數分組之樣本統計量............................ 22
4.2 合約負債與股價之間關係............................................. 23
4.3 IFRSs施行是否影響合約負債的價值攸關性............................... 25
五、結論與建議......................................................... 34
參考文獻.............................................................. 36

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