臺灣博碩士論文加值系統

摘要
近年來，隨著金融產業國際化及投資者的求新求變，國內於2004年開放私募股權基金在不到一年的時間，其規模驚人的快速成長。事實上，早在1999年就有國外私募股權基金公司併購接手東隆五金重整案，於2001年完成重整，並於2006年再度掛牌，該案後來也成為國內公司併購重整的成功案例。由以上這些案例，我們發現到我國投資大眾對於私募股權基金認知不足的問題。且國內私募股權基金才剛實行不久，目前相關文獻均較為缺乏；再者，從文獻的回顧當中發現，以往對於私募股權基金之相關研究大部份均在討論基金的績效與影響基金績效之相關性議題。
　　本研究旨在探討世界各主要國家對私募股權基金之發現狀況，並分析各國家對其所為之監理態樣的程度，同時並比較目前海峽兩岸對於私募股權基金相關法規之適用性，以及未來應該如何強化相關規範，以保障未來投資人與股東之相關權益，並提出建議供我國監理機關參考，以建構主管機關監管之方向。

ABSTRACT
In recent years, with the financial industry internationalization and innovative ideas of investors, domestic private equity fund that opening in 2004 has a rapid growth of its amazing size in less than a year. In fact, as early as 1999, foreign private equity firms have taken over Tong Lung Metal restructuring merger and acquisition case, restructuring was completed in 2001, and listed again in 2006, the case has since become a successful restructuring of domestic mergers and acquisitions case. By the above cases, we found out the lack of recognition problem with our private equity funds investing public. Besides, domestic private equity funds have just executed presently, and currently the relevant literature is shortage. Moreover, from the literature review which found the relevant researches in the past of private equity funds are most to discuss the fund performance and the impact of fund performance of the correlation issues.
The purpose of this research was to explore the situation of major states in the world for private equity fund, and analysis of its degree of supervision, in the meanwhile it compares with two sides across the Taiwan Strait about the applicability of the relevant laws and regulations of the current private equity fund, and how to enhance the relevant norms in the future, in order to protect the relevant rights and interests of the future investors and shareholders. Also, it brings up recommendations to our Overseeing institution for the reference and constructs the regulated direction for the Controlling organization.

目錄

摘要……………………………………………………………………………Ⅰ
Abstract ………………………………………………………………………Ⅱ
誌謝……………………………………………………………………………Ⅲ
目錄……………………………………………………………………………Ⅳ
表目錄…………………………………………………………………………Ⅵ
圖目錄…………………………………………………………………………Ⅶ
第一章 緒論………………………………………………………………… 1
第一節 研究動機……………………………………………………… 1
第二節 研究目的……………………………………………………… 2
第三節 研究限制……………………………………………………… 3
第四節 研究方法與架構……………………………………………… 4
第二章 私募股權基金概論………………………………………………… 6
第一節 私募股權基金的介紹………………………………………… 6
第二節 私募股權基金的發展………………………………………… 8
第三節 私募股權基金的種類…………………………………………11
第三章 各國與國際組織對私募股權基金之規範與比較…………………17
第一節 美國與英國私募股權基金之規範……………………………17
第二節 歐盟組織對私募股權基金之規範……………………………22
第三節 日本與香港私募股權基金之規範……………………………24
第四節 國際組織………………………………………………………27
第五節 各國綜合比較…………………………………………………39
第四章 中國與臺灣私募股權基金之現況發展與比較……………………32
第一節 中國私募股權基金之現況發展………………………………32
第二節 臺灣私募股權基金之現況發展………………………………39
第三節 中國私募股權基金之法律規範………………………………44
第四節 臺灣私募股權基金之法律規範………………………………50
第五節 綜合比較………………………………………………………64
第五章 結論…………………………………………………………………67
第一節 研究結論………………………………………………………67
第二節 後續研究建議…………………………………………………69
參考文獻………………………………………………………………………71
一、中文部份……………………………………………………………71
二、英文部份……………………………………………………………73

表目錄
表2-1 創業投資與收購投資之比較⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯12
表2-2 企業資金由公開發行模式轉為融資收購模式之分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯14
表3-1 日本私募股權基金規範構⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯25
表3-2 香港私募股權基金規範列⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯27
表3-3 各國私募股權基金資金運用說明⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯31
表4-1 中國私募股權基金規範制度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯65
表4-2 臺灣私募股權基金規範制度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯66

圖目錄
圖2-1 私募股權基金之流程圖⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯ 8
圖2-2 巨型私募股權基金的規模⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯10
圖4-1 2006~2010 年私募股權投資基金總量比較⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯36
圖4-2 中國近期私募股權投資基金總量比較⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯38
圖4-3 2009 年台灣上半年併購交易市場分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯42
圖 4-4 2009 年全球M&A市場併購金額與溢價率⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯43

参考文獻
一、中文部份：
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13.黃國峯(2008)，中國私募股權基金產業的 SCP 研究，國立臺灣大學管理學院研究所，碩士論文。
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二、英文部份：
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