臺灣博碩士論文加值系統

本文主要研究亞洲十國、歐洲七國實質利率平價假說是否成立，研究探討亞洲國家－中國、香港、台灣、韓國、新加坡、日本、印度、馬來西亞、泰國與印尼；歐洲國家：比利時、法國、德國、希臘、意大利、瑞典、英國為研究對象。研究期間為1993年6月至2009年7月。此外，為了避免1997年亞洲金融風暴與2007年次貸風暴對各國匯率、利率、通貨膨脹率的調整產生結構性變化，因此本研究亦把研究期間分為六期，進一步探討亞洲金融風暴與次貸風暴前後之變化，了解亞洲十國、歐洲七國的整合程度是否更為緊密或分散。
本研究採用Phillip-Perron Test單根檢定，檢測資料變數是否有單根現象，進一步我們再用Johansen最大槪似法共整合檢定，來了解國與國是否有共整合現象。

This paper studies whether the real interest rate parity hypotheses established in 10 Asian countries - China, Hong Kong, Taiwan, Korea, Singapore, Japan, India, Malaysia, Thailand, Indonesia and 7 European countries - Belgium, France, Germany , Greece, Italy, Sweden and UK. Research period starts from June 1993 to July 2009. Besides, in order to avoid the structural changing effects of the 1997 Asian financial crisis and the 2007 subprime crisis on the national exchange rates, interest rates, inflation adjustments, this study divides research period into six phases. This process further explores changes before and after the Asian financial crisis and the subprime mortgage crisis and illustrates whether the extent are integrated or distributed in ten Asian countries and 7 European countries.

Phillip-Perron unit root test is used in this study, for testing unit roots in the series. Furthermore, the Johansen largest maximum likelihood cointegration method is used for understanding the integration phenomenon between different countries.

中文摘要 I
英文摘要 II
表 次 V
圖 次 VI
第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究流程與架構 3
第二章 基本理論與文獻回顧 4
第一節 基本理論 4
第二節 文獻回顧 7
第三章 研究方法 11
第一節 單根檢定 11
第二節 共整合檢定 13
第四章 實証結果與分析 18
第一節 研究對象與期間、來源 18
第二節 資料處理 19
第三節 檢測結果 20
第五章 結論 31
附表一 199306~199707 亞洲各國共整合結果 34
附表二 199708~200707 亞洲各國共整合結果 38
附表三 200708~200909 亞洲各國共整合結果 42
附表四 199306~200909 亞洲各國共整合結果 46
參考文獻 50
表 次
表4-1 亞洲利率資料來源 ................................................................................. 19
表4-2 歐洲利率資料來源 ................................................................................. 20
表4-3 1993:06 ~ 1997:07 亞洲各國實質利率PP單根檢定結果 .................. 21
表4-4 1993:06 ~ 1997:07 歐洲各國實質利率PP單根檢定結果 .................. 22
表4-5 1993:06 ~ 1997:07 亞洲各國之共整合檢定結果 ................................. 22
表4-6 1993:06 ~ 1997:07 歐洲各國之共整合檢定結果 ................................. 23
表4-7 1997:08 ~ 2007:07 亞洲各國實質利率PP單根檢定結果 ................... 24
表4-8 1997:08 ~ 2007:07 歐洲各國實質利率PP單根檢定結果 ................... 24
表4-9 1997:08 ~ 2007:07 亞洲各國之共整合檢定結果 ................................. 25
表4-10 1997:08 ~ 2007:07 歐洲各國之共整合檢定結果 ............................... 25
表4-11 2007:08 ~ 2009:09 亞洲各國實質利率PP單根檢定結果 ................ 27
表4-12 2007:08 ~ 2009:09 歐洲各國實質利率PP單根檢定結果 ................ 27
表4-13 1997:08 ~ 2007:07 歐洲各國之共整合檢定結果 ............................... 28
表4-14 1993:06 ~ 2009:09 亞洲各國實質利率PP單根檢定結果 ................ 29
表4-15 1993:06 ~ 2009:09 歐洲各國實質利率PP單根檢定結果 ................ 29
表4-16 1993:06 ~ 2009:09 亞洲各國實質利率PP單根檢定結果 ................ 30
表4-17 1993:06 ~ 2009:09 亞洲各國實質利率PP單根檢定結果 ................ 30
圖 次
圖4-1 亞洲國家六期共整合檢定統計表 ............................................... ……..39
圖4-2 歐洲國家六期共整合檢定統計表 ......................................................... 40

中文部分
1.夏曉雯，1993，利率費雪效應的實證研究，國立台灣大學商學研究所碩士論文。
2.唐祖蔭，1999，亞洲國家實質利率均衡及相關模型之實證研究，國立台灣大學財務金融研究所碩士論文。
3.李漢斌，2004，亞洲各主要國家實質利率平價之研究，國立台灣大學國際企業學研究所碩士論文。
4.劉書銘，2008，再探長期實質利率平價假說-OECD國家之檢定力分析與門檻自我迴歸單根檢定，國立中山大學經濟學研究所碩士論文。
5.程千綺，2008，亞洲國家實質利率平價說-檢定力與非線性模型之證據，國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士班論文。
6.蘇倖嫻，2009，結構改對實質利率恆定性之影響，國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。
英文部分
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