臺灣博碩士論文加值系統

摘要
根據修改後的Chiappori and Salani´e (2000)模型，本論文實證研究台灣不動產抵押貸款資訊不對稱問題，實證結果發現，銀行與貸款人之間存在顯著的資訊不對稱現象，但若控制違約金額變數(即設定某一特定的違約金額門檻，做為決定違約與否的條件之ㄧ)，將有助於降低不動產抵押貸款訊息不對稱問題，其中，以設定違約金額門檻為150萬或200萬的效果較佳。另外，以違約金額連續變數做為被解釋變數處理訊息不對稱問題時，銀行小額放款(即初貸金額較低)的資訊不對稱程度將較大額放款來的小；類似蔡英哲(2008)的研究，本文亦發現，台灣不動產抵押貸款以違約金額連續變數進行迴歸分析，較違約與否虛擬變數的處理其模型效果為佳。


關鍵字：資訊不對稱,不動產抵押貸款

Abstract
The Chiappori and Salani´e (2000) proved that it existed asymmetric information in the market of automobile insurance. We use the unique data form one of banks famously in Taiwan that exceed thirty thousands to study asymmetric information of loan by mortgage in Taiwan. The result we find that it existed asymmetric information significantly between bank and accommodators. We set up one of default amounts standards to judge the default of accommodators. The result supported to the third control variable which divided default amount from one million five hundred ten thousand dollars and two million dollars are the best methods to solve our problems. According to the result of probit regression , we suggest that the bank`s goal of loaning money for small when the response variable is the qualitative data , our models use quantitative data is better than qualitative data in the response variable as the market of automobile insurance.


Keywords：Asymmetric information,mortgage

目錄
摘要I
誌謝III
圖表目錄VI
第一章 緒論1
第一節研究動機與目的2
第二節研究架構3
第二章 文獻回顧5
第一節車體保險資訊不對稱5
第二節金融市場資訊不對稱6
第三節 文獻探討10
第三章 研究方法12
第一節 研究樣本12
第二節 資料篩選15
第三節 模型變數定義16
第四章 實證結果與分析24
第一節 實證模型24
第二節 檢驗資訊不對稱存在與否26
第三節 利息支出變數對資訊不對稱之影響27
第四節 實證結果29
第五章 結論與建議34
第一節 研究結論35
第二節 研究限制與建議37
參考文獻38
中文參考文獻38
英文參考文獻40
附錄1 中文文獻整理表42
附錄2 英文文獻整理表47
圖表目錄
圖1-1 研究流程4
表3-1 樣本銀行八大放款業務筆數與百分比14
表3-2 樣本銀行八大業務放款總金額與百分比14
表3-3 各變數基本統計資料18
表3-4 各項變數的定義21
表4-1 控制利息變數對W迴歸結果與配適度的影響30
表4-2 以連續變數處理之違約於控制利息前後對W值的影響32

中文參考文獻
1.呂美惠，2000，「銀行授信評等模式-Logistic Regression應用」，國立政治大學金融研究所碩士論文。
2.何貴清，2001，「消費者小額信用貸款之信用風險硏究-以一商業銀行客戶為例」，國立中山大學人力資源管理研究所碩士論文。
3.林建州，2000，「銀行個人消費信用貸款授信風險評估模式之研究」，國立中山大學財務管理研究所碩士論文。
4.林炳棋，2006，「住宅抵押貸款違約損失之實證研究」，朝陽科技大學財務金融研究所碩士論文。
5.姚光隆，2005，「住宅抵押貸款信用評分之研究」，國立清華大學科學管理研究所碩士論文。
6.俞海琴、劉維琪、林烱垚、陳隆麒，1992，「資訊不對稱下，借款者型態與放款契約中擔保品、利率間之關係-不連續情況」，管理評論11月， 59頁至79頁。
7.徐素琴，2007，「住宅抵押貸款提前清償及違約風險之研究」，國立清華大學統計學研究所碩士論文。
8.陳研研，2003，「銀行授信客戶違約行為之研究」，朝陽科技大學財務金融系研究所碩士論文。
9.陳家彬、賴怡洵，2001，「台灣地區銀行放款有無擔保之決定因素-Logit模型之實證分析」，管理評論1月，129頁至159頁。
10.張天惠，2003，「擔保品價值與企業借款 : 個體配對借貸資料的分析」，國立台灣大學經濟研究所碩士論文。
11.劉展宏、張金鶚，2001，「購屋貸款期前清償行為之研究」，住宅學報，10卷第1期，29頁至49頁。
12.蔡英哲，2008，「不對稱訊息在台灣車體保險市場之研究」，國立台灣大學財務金融研究所博士論文。
英文參考文獻

1. Aoki, T., 2005, “Proposed modified probit model incorporating non-parametric density estimation: How to measure asymmetric information in the health insurance market? ”, Applied Economics Letters 12, 347-350.
2. Besanko, D. and Thakor A.V.,1987 ,“Competitive equilibrium in the credit market under asymmetric information”, Journal of Finance 42,167-182.
3. Calem, P. S. and L. L. Michael, 2002, “Risk-based capital requirements for mortgage loans”, Journal of Banking & Finance 28, 647-672.
4. Chiappori, P. A. and B. Salanié, 2000, “Testing for asymmetric information in insurance market”, Journal of Political Economy 108(1), 56-78.
5. Cohen A., 2005, “Asymmetric information and learning：Evidence from the automobile insurance market”, The Review of Economics and Statistics, VOL. LXXXVII, Number 2.
6. Espahbodi P., 1991, “Identification of problem banks and binary choice models”, Journal of Banking and Finance 15, 53-71.
7. Jullien, B., B. Salani´e and F. Salani´e, 2007, “Screening risk-averse agents under moral hazard: single-crossing and the CARA case”, Economic Theory 30, 151–169.
8. Lavergne P. and A. Thomas, 2005, “Semiparametric estimation and testing in a model of environmental regulation with adverse selection”, Empirical Economics 30:171-192.
9. Li, C. S., C. C. Liu, J. H. Yeh, 2007, “The incentive effects of increasing per-claim deductible contracts in automobile insurance”, The Journal of Risk and Insurance 74(2), 441-459.
10. Lin C.C., Yang T. T., 2005, “Curtailment as a mortgage performance indicator. ” Journal of Housing Economics, 14, 294-314.
11. Lo A.W., 1986, “A specification test and application to corporate bankruptcies ”Journal of Econometrics 31, 151-178.Miller M. and Rock K., 1985, “Dividend policy under asymmetric information”， Journal of Finance 40(4), 031-1051.
12. Miller, M. and K. Rock, 1985, “Dividend policy under asymmetric information.” Journal of Finance , Vol.40,No4,pp.1031-1051.
13. Pagano, M. and T. Jappelli, 1993, “Information sharing in Credit Market”, Journal of Finance 47, 1693-1718.
14. Saito K., 2006, “Testing for asymmetric information in the automobile insurance market under rate regulation”, Journal of Risk and Insurance 73(2), 335-356.
15. Smith, C.W., 1980, “On the theory of financial contracting：The personal loan market”, Journal of Monetary Economics 6, 333–357.