臺灣博碩士論文加值系統

我國創業投資事業過去二十年來，在政府大力扶植之下，直接在高科技產業投入了超過1,390億元，間接帶動高科技業資本形成超過5.33兆元，接近2005年我國GDP總額的一半。自全球景氣泡沫化以來，資本市場低迷，而面臨到資金不足、投資抵減優惠取消、案源缺乏等問題，過去兩年來總募集資金僅達2005年的二分之一，規模更不及全盛時期的十分之一。本研究的目的是希望藉由實際之觀察與分析，提出切實可行之建議，供相關輔導創業投資事業單位以為後續推動策略的參考。本研究整理了目前我國與世界各國創業投資事業發展的現況，並從我國政府對創業投資事業所訂之相關法令及管理機制上，分析所帶來之影響。藉由觀察我國兩大創投公司的發展與策略，以探討創業投資事業與國際機構間相互策略合作的議題。本研究也以新加坡政府為例，探討政府所扮演的角色。在分析個案公司及各國發展之後，本研究發現新加坡與我國地理位置的優越性相似，在全球資金湧入大中華區域的同時，如何能利用在語言和文字上的同質，培養國際化的視野，至關重要。本研究建議由政府帶動各界資金，朝著「健全產業發展環境」、「促進國際合作」兩大方向發展，做更多彈性、自由與多元化的全球投資，除了賺取最佳的報酬外，也能協助金融人才國際化。

The motivation of this thesis is to research and to analyze the business development and strategic policies of Taiwan venture capital (VC) industry by case studies. We first discuss the impact of current government regulations to VC industry in Taiwan. Strategies for business development adapted by two of the five largest venture capitals in Taiwan and strategies adapted by Singapore government to support the VC industry are then examined. We conclude that having the same geographical and homogeneous advantages as Singapore, Taiwan should well position herself as the world capital to the Greater China region. We also suggest that Taiwan government should strengthen the VC industry development environment, build international cooperation mechanism, and allow more flexibility in terms of investment areas, diversification of financial instruments, and investment structures.

書名頁 i
論文口試委員審定書ii
授權書 iii
中文提要 iv
英文提要 v
誌謝 vi
目錄 vii
表目錄 viii
圖目錄 ix
第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究方法 5
第四節 研究流程與架構 6
第五節 研究限制 8
第二章 文獻探討 9
第一節 我國創業投資事業現況 9
第二節 其他國家創業投資事業發展現況 22
第三章 政府現有之創業投資事業管理機制 28
第一節 管理創業投資事業相關法令 28
第二節 投資創業投資事業相關法令 34
第三節 開發基金投資創業投資事業相關法令 38
第四節 政府法令對創業投資事業之影響 41
第四章 個案分析 48
第一節 A公司 48
第二節 B公司 55
第五章 創業投資事業發展策略分析 60
第一節 創業投資事業競爭力分析 60
第二節 創業投資事業策略分析 66
第三節 創業投資事業面臨的問題 69
第四節 政府發展創業投資事業策略之探討-以新加坡為例 76
第六章 結論與建議 81
第一節 研究結論 81
第二節 研究建議 89
第三節 後續研究之建議 99
參考文獻 100
附錄一 102
附錄二 103

壹、期刊書籍部份
1.李政達，「 我國創業投資事業之現況與政策檢討」，經濟情勢暨評論季刊，經濟部研究發展委員會，1997年5月。
2.杜英儀，「台灣創投事業發展現況與瓶頸」，經濟前瞻，2000年9月。
3.杜英儀，「我國創投發展的策略性思考方向」，經濟前瞻，2001年7月。
4.林婉容，「創投業：募資艱辛，投資積極」，遠見雜誌，2001年10月。
5.邱正仁、陳文進、高麗芬，「影響創業投資事業投資報酬因素之研究」，中山管理評論，90年春季號。
6.南方網，「台灣創業投資業的發展過程」，2004年3月
7.范鮫，退休基金投資創業投資事業研究計畫研究報告，理律法律事務所，2005年9月。
8.徐大麟，「∼懷念李國鼎先生∼台灣創投事業啟動者」，海外學人第315期，2001年8月
9.徐自強，「創業投資業的發展」，中國商銀月刊，1996年9月。
10.張聖怡，「財團法人研究機構運用創業投資制度之探討」，資策會科技法律中心，2001年4月。
11.梁美琪，「美國創業投資發展概況」，中國商銀月刊，1996年4月。
12.曾怡禎，「我國創業投資事業發展的省思和綢繆」，經濟情勢暨評論季刊，經濟部研究發展委員會，1997年11月
13.黃男州，「玉山銀行雙月刊文集-談創業投資」，2005年9-10月。
14.黃素芬，「我國創業投資事業發展概況」，交通銀行產業與技術期刊，第140期，2001年1月。
15.楊金財，「日本創業投資發展概況」，中國商銀月刊，1996年4月。
16.葉雪暉，「發展創業投資的政策及法律」，理律法律事務所，2002年10月
17.劉承愚、顏雅倫，「創業投資事業組織類型之分析」，益思科技法律事務所，2003年5月
18.劉常勇，「如何成為相中千馬駒的伯樂—創業投資評估決策程序」，會計研究月刊，134期，1997年1月。
19.闕如昕，「創投登陸 台灣錢 如何「掛鉤」再「解套」？」 ，e天下雜誌，2001年10月。
20.2000年度創業投資產業調查專刊，中華民國創業投資商業同業公會，2001年4月。
21.「創業投資事業範圍與輔導辦法」，2001年5月23日行政院公告。
22.「有限合夥法」(草案)初步架構出爐，經建會法協中心新聞稿，2004年11月

貳、網站部份
1.中華民國創業投資商業同業公會網站(http://www.tvca.org.tw)
2.行政院國發基金網站(開發基金)(http://www.df.gov.tw)
3.美國創投協會網站(http://www.nvca.org)
4.怡和創投網站(http://www.pacificventurepartners.com)
5.清科創投網站(http://www.zero2ipo.com.cn)
6.富鑫創投網站(http://www.vcfortune.com)
7.新加坡創投協會網站(http://www.svca.org.sg)
8.經濟部投資業務處網站(http://www.dois.moea.gov.tw)
9.經濟部全球資訊網網站(http://www.moea.gov.tw/)

參、英文部分
* 資料來源：Price Waterhouse Coopers和NVCA的資金鏈報告